Китайський і російський ринок металопродукції в період Covid-19
За прогнозом Цзяна Лі, головного аналітика Китайської національної металургійної асоціації CISA, у другій половині року споживання металопродукції в країні знизиться на 10-20 млн тонн у порівнянні з першою. У аналогічній ситуації сім років тому це призвело до значного надлишку сталевої продукції на китайському ринку, яка була вивезена за кордон.
Тепер і китайцям нема куди експортувати – вони дуже жорстко ввели антидемпінгові мита, і вони не можуть нікого задавити дешевизною. Більшість китайської металургійної промисловості працює на імпортованій залізній руді, платить дуже високі тарифи на електроенергію та змушена інвестувати значні кошти в модернізацію, зокрема, екологічну.
Це, мабуть, основна причина бажання китайського уряду різко скоротити виробництво сталі, повернувши його до рівня минулого року. Екологія та боротьба з глобальним потеплінням, мабуть, відіграють другорядну роль, хоча добре вписуються в демонстративну прихильність Пекіна глобальній кліматичній політиці. Як заявив на засіданні членів CISA представник Мінекології та навколишнього середовища, якщо раніше основним завданням металургійної галузі була ліквідація зайвих і застарілих потужностей, то зараз необхідно скорочувати реальні обсяги виробництва.
Скільки буде коштувати метал в Китаї
Важко сказати, чи справді Китай за підсумками року повернеться до минулорічних результатів. Але для цього обсяг виплавки у другому півріччі потрібно скоротити майже на 60 млн тонн, або на 11% порівняно з першим. Очевидно, металурги, які зараз отримують рекордні прибутки, будуть всіляко саботувати цю ініціативу. Тим не менш, у ряді провінцій до металургійних заводів місцева влада висунула вимоги скоротити виробництво. Крім того, до цих регіонів відноситься Таншань, найбільший металургійний центр КНР.
Однак ніщо не заважає китайцям діяти за принципом: «Не наздоженемо, тому зігріємося». Наслідки такої політики для китайського експорту та імпорту сталі набагато більше цікавлять учасників російського ринку сталі.
Останніми тижнями ходять наполегливі чутки про те, що з 1 серпня Китай введе експортні мита на сталеву продукцію в розмірі від 10 до 25%, принаймні на гарячепрокат. Проте поки що все обійшлося зі скасуванням повернення експортного ПДВ холоднокатаного прокату, оцинкованої сталі, полімеру та жерсті, безшовних труб нафтогазового призначення – лише 23 видів металопродукції, на які ці заходи не поширювалися. 1 травня.
Ці нововведення не матимуть значного впливу на світовий ринок. Так, зростуть котирування холоднокатаної та оцинкованої сталі китайського виробництва. Але вони вже аномально низькі за останні місяці порівняно з вартістю гарячекатаної сталі. Навіть після неминучого підвищення національна сталеливарна продукція залишатиметься дешевшою за продукцію основних конкурентів, зазначає китайська газета Shanghai Metals Market (SMM).
Як зазначає СММ, пропозиція ввести експортні мита на гарячекатаний прокат викликала неоднозначну реакцію китайських виробників. Водночас варто очікувати, що зовнішні поставки цієї продукції все одно будуть скорочені. Заходи зі скорочення виробництва сталі в Китаї найбільше вплинули на цей сегмент, що призвело до зростання цін. На торгах на Шанхайській ф'ючерсній біржі 30 липня котирування перевищили 6130 юанів за тонну ($839,5 без ПДВ). За деякими даними, для китайських металургійних компаній введено неофіційні експортні квоти, які дуже обмежені за обсягом.
Загалом, спостерігати за китайським ринком оренди в найближчі тиждень-два буде дуже цікаво. Якщо темпи падіння виробництва збережуться, то ціни будуть підкорювати нові висоти. Причому це торкнеться не тільки гарячекатаного прокату, а й арматури, а також товарної заготовки. Щоб стримати їх зростання, китайській владі доведеться або вдатися до адміністративних заходів, як у травні, або ще більше скорочувати експорт, або...).
Стан металургійного ринку Росії 2021
Швидше за все, результатом все ж буде зростання цін на світовому ринку. Не дуже великий, оскільки індійські та російські експортери завжди готові зайняти місце китайських компаній, а попит у В'єтнамі та низці інших країн Азії впав через нещадну боротьбу з коронавірусом, але суттєвий. І тут виникає питання: як на це відреагує російський ринок?!
Ми тільки приїхали 1 серпня – день, коли почали діяти експортні мита на прокат. Весь липень напередодні цієї події ціни на металопродукцію в Росії знижувалися. І це абсолютно правильно, оскільки раніше вони були дуже завищені в порівнянні із зовнішніми ринками.
Деякі виробники зварних труб в Росії, мабуть, навіть сподівалися знизити вартість гарячекатаних рулонів до 70-75 тисяч рублів. за тонну CPT. Ці сподівання, до речі, не виправдалися, тому тепер перед виробниками труб стоїть завдання корекції цін у бік підвищення. Однак зараз постає важливе питання: чи варто очікувати падіння цін на гарячекатаний прокат в Росії, скажімо, до 80-85 тисяч рублів. за тонну CPT, чи маятник повернеться назад у бік зростання?
Ціни на листову продукцію в Росії, як правило, демонструють анізотропію в цьому відношенні, кажучи науковою мовою. Як тільки світовий ринок починає рости, вони відразу підхоплюють цю тенденцію. Але якщо за кордоном відбуваються зміни і ціни падають, то російські металурги просто вважають за краще не помічати цих змін. І «не помічають» – тижнями, а то й місяцями.
Мита на продаж металу та підвищення цін на будівельні матеріали
Однак тепер фактор мита діятиме проти такого підвищення. Подорожчання російського гарячекатаного прокату більш ніж на $120 за тонну, яке могло б повністю її нівелювати, виглядає в осяжному майбутньому вкрай малоймовірним, що б не відбувалося в Китаї. Навіть якщо він перетвориться на нетто-імпортера сталі (що, до речі, можливо, але не швидко), все одно є конкуренти, високі логістичні витрати та вплив коронавірусу.
Нарешті, країни Заходу виявляють дедалі більше занепокоєння прискоренням інфляційних процесів, і там як мінімум піднімається питання про деяке затягування «грошового крана». Однак, з іншого боку, у США нижня палата Конгресу затвердила програму будівництва інфраструктури з бюджетом у 550 мільярдів доларів. Коли Сенат проголосує за це, це буде серйозний інфляційний поштовх, тому ситуація дуже неоднозначна.
Отже, підсумовуючи, у серпні на світовому ринку цілком ймовірним стало помірне зростання цін на плоский прокат і заготовку під впливом політики Китаю. Він буде стримуватися слабким попитом за межами Китаю та конкуренцією між постачальниками. Ці ж фактори не дозволять російським компаніям істотно підняти зовнішні котирування і збільшити експортні поставки. Внутрішні ціни в Росії будуть вище експортного паритету, включаючи мита. Але наскільки вище – питання спірне. Це покаже конкретна практика найближчих тижнів.
Час публікації: 17 грудня 2021 р