Kovid-19 döneminde metal üretimi için Çin ve Rusya pazarı
Çin Ulusal Metalurji Birliği (CISA) baş analisti Jiang Li'nin tahminine göre, yılın ikinci yarısında ülkedeki çelik ürünleri tüketimi birincisine kıyasla 10-20 milyon ton azalacak. Yedi yıl önceki benzer bir durumda, bu durum Çin pazarında yurt dışına atılan çelik ürünlerinde önemli bir fazlalığa yol açmıştı.
Artık Çinlilerin de ihracat yapacak hiçbir yeri yok; onlara çok sıkı anti-damping vergileri uyguladılar ve kimseyi ucuzlukla ezemezler. Çin metalurji endüstrisinin büyük kısmı ithal demir cevheri ile çalışıyor, çok yüksek elektrik tarifeleri ödüyor ve modernizasyona, özellikle de çevresel modernizasyona büyük yatırım yapmak zorunda.
Muhtemelen Çin hükümetinin çelik üretimini büyük ölçüde azaltarak geçen yılın seviyesine döndürme arzusunun ana nedeni budur. Ekoloji ve küresel ısınmaya karşı mücadele, Pekin'in küresel iklim politikasına açık bir şekilde bağlılığına çok iyi uysa da, muhtemelen ikincil bir rol oynayacaktır. Ekoloji ve Çevre Bakanlığı'ndan bir temsilcinin CISA üyelerinin bir toplantısında söylediği gibi, daha önce metalurji endüstrisinin ana görevi fazla ve eskimiş kapasiteleri ortadan kaldırmak olsaydı, şimdi gerçek üretim hacmini azaltmak gerekliydi.
Çin'de ne kadar metalin maliyeti olacak
Çin'in yıl sonunda gerçekten geçen yılın sonuçlarına dönüp dönmeyeceğini söylemek zor. Yine de bunun için yılın ikinci yarısında izabe hacminin neredeyse 60 milyon ton, yani ilkine kıyasla %11 oranında azaltılması gerekiyor. Şu anda rekor kar elde eden metalurjistlerin bu girişimi mümkün olan her şekilde sabote edecekleri açıktır. Ancak bazı illerde metalurji tesisleri yerel yönetimlerden üretimlerini azaltma yönünde talepler aldı. Ayrıca bu bölgeler arasında ÇHC'nin en büyük metalurji merkezi olan Tangshan da bulunmaktadır.
Ancak hiçbir şey Çinlilerin "Yetişmeyeceğiz, o yüzden ısınacağız" ilkesine göre hareket etmesini engellemiyor. Bu politikanın Çin'in çelik ihracatı ve ithalatı üzerindeki etkileri, Rusya çelik pazarındaki katılımcıların ilgisini çok daha fazla çekiyor.
Son haftalarda, Çin'in 1 Ağustos'tan itibaren çelik ürünlere, en azından sıcak haddelenmiş ürünlere %10 ila %25 oranında ihracat vergisi uygulayacağına dair sürekli söylentiler dolaşıyordu. Ancak şu ana kadar soğuk haddelenmiş çelik, galvanizli çelik, polimer ve kalay, petrol ve gaz amaçlı dikişsiz borular için ihracat KDV'sinin iadesinin iptal edilmesiyle her şey yolunda gitti; yalnızca 23 tür çelik ürünü bu önlemlerin kapsamına girmedi. 1 Mayıs.
Bu yeniliklerin dünya pazarında önemli bir etkisi olmayacak. Evet, Çin'de üretilen soğuk haddelenmiş çelik ve galvanizli çelik teklifleri artacak. Ancak son aylarda sıcak haddelenmiş çeliğin maliyetiyle karşılaştırıldığında zaten anormal derecede düşüktüler. Çin gazetesi Shanghai Metals Market'in (SMM) belirttiği gibi, kaçınılmaz artıştan sonra bile ulusal çelik ürünleri büyük rakiplere göre daha ucuz kalacak.
SMM'nin de belirttiği gibi, sıcak haddelenmiş çeliğe ihracat vergisi getirilmesi önerisi Çinli üreticilerin tartışmalı tepkisine neden oldu. Aynı zamanda bu ürünlerin dış tedarikinin de azalmasını beklemek gerekir. Çin'de çelik üretiminin azaltılmasına yönelik alınan tedbirler en çok bu segmenti etkiledi ve fiyatların yükselmesine neden oldu. 30 Temmuz'da Şangay Vadeli İşlemler Borsası'nda yapılan açık artırmada kotasyonlar ton başına 6.130 yuanı (KDV hariç 839,5 dolar) aştı. Bazı haberlere göre, Çinli metalürji şirketlerine hacim olarak oldukça sınırlı olan gayri resmi ihracat kotaları getirildi.
Genel olarak önümüzdeki bir veya iki hafta içinde Çin kiralık piyasasını izlemek çok ilginç olacak. Üretimdeki düşüş hızı devam ederse fiyatlar yeni zirvelere ulaşacak. Üstelik bu durum yalnızca sıcak haddelenmiş çeliği değil aynı zamanda inşaat demiri ve pazarlanabilir kütükleri de etkileyecek. Büyümelerini frenlemek için Çinli yetkililer ya Mayıs ayında olduğu gibi idari önlemlere başvurmak zorunda kalacak ya da ihracatı daha da kısıtlayacak ya da…).
Rusya'da metalurji pazarının durumu 2021
Büyük olasılıkla sonuç, dünya pazarındaki fiyatlarda hala bir artış olacaktır. Hintli ve Rus ihracatçılar her zaman Çinli şirketlerin yerini almaya hazır olduğundan çok büyük değil ve Vietnam ve diğer bazı Asya ülkelerindeki talep, koronavirüse karşı acımasız mücadele nedeniyle düştü, ancak önemli. Ve burada şu soru ortaya çıkıyor: Rusya pazarı buna nasıl tepki verecek?
Haddelenmiş ürünlere yönelik ihracat vergilerinin yürürlüğe girdiği 1 Ağustos tarihine henüz ulaştık. Temmuz ayı boyunca bu olay beklentisiyle Rusya'da çelik ürün fiyatları düştü. Ve bu kesinlikle doğrudur, çünkü daha önce dış pazarlarla karşılaştırıldığında çok fazla abartılıyorlardı.
Görünüşe göre Rusya'daki bazı kaynaklı boru üreticileri, sıcak haddelenmiş ruloların maliyetini 70-75 bin rubleye düşürmeyi bile umuyorlardı. ton başına CPT. Bu umutlar gerçekleşmedi, bu nedenle boru üreticileri artık fiyatları yukarı doğru düzeltme göreviyle karşı karşıya. Ancak şimdi önemli bir soru ortaya çıkıyor: Rusya'da sıcak haddelenmiş çelik fiyatlarının örneğin 80-85 bin rubleye düşmesini beklemeye değer mi? ton başına CPT mi, yoksa sarkaç büyüme yönünde mi geri dönecek?
Kural olarak, Rusya'daki sac ürün fiyatları bu açıdan bilimsel açıdan anizotropi göstermektedir. Küresel pazar yükselmeye başlar başlamaz bu eğilimi hemen yakalıyorlar. Ancak yurt dışında bir değişiklik olursa ve fiyatlar düşerse Rus çelik üreticileri bu değişiklikleri fark etmemeyi tercih ediyor. Ve haftalarca, hatta aylarca "farkına varmazlar".
İnşaat malzemelerine yönelik metal satış vergileri ve fiyat artışları
Ancak artık bu artışa karşı görev faktörü harekete geçecek. Rus sıcak haddelenmiş çeliğin fiyatının ton başına 120 dolardan fazla artması, bu da onu tamamen dengeleyebilir, Çin'de ne olursa olsun öngörülebilir gelecekte son derece olası görünmüyor. Net çelik ithalatçısına dönüşse bile (ki bu mümkün ama hızlı değil), hâlâ rakipler, yüksek lojistik maliyetleri ve koronavirüsün etkisi var.
Son olarak, Batılı ülkeler enflasyonist süreçlerin hızlanması konusunda giderek daha fazla endişe duyuyorlar ve en azından burada "para musluğunun" bir miktar sıkılaştırılması sorunu gündeme geliyor. Ancak öte yandan ABD'de Kongre'nin alt meclisi 550 milyar dolar bütçeli bir altyapı inşaatı programını onayladı. Senato buna oy verdiğinde ciddi bir enflasyonist baskı olacak, dolayısıyla durum oldukça belirsiz.
Özetlemek gerekirse, ağustos ayında dünya pazarında Çin politikasının etkisiyle yassı ürün ve kütük fiyatlarında ılımlı bir artış görülmesi muhtemel hale geldi. Çin dışındaki zayıf talep ve tedarikçiler arasındaki rekabet nedeniyle kısıtlanacak. Aynı faktörler, Rus şirketlerinin dış teklifleri önemli ölçüde artırmasını ve ihracat arzını artırmasını engelleyecek. Rusya'da yurt içi fiyatlar, gümrük vergileri de dahil olmak üzere ihracat paritesinden daha yüksek olacak. Ancak bunun ne kadar yüksek olduğu tartışmalı bir sorudur. Önümüzdeki birkaç haftanın somut uygulaması bunu gösterecek.
Gönderim zamanı: 17 Aralık 2021