Čínsky a ruský trh s kovovýrobou počas obdobia COVID-19
Podľa prognózy Ťiang Li, hlavného analytika Čínskej národnej metalurgickej asociácie CISA, v druhom polroku klesne spotreba oceľových výrobkov v krajine o 10-20 miliónov ton v porovnaní s prvým. V podobnej situácii pred siedmimi rokmi to viedlo k výraznému prebytku výrobkov z ocele na čínskom trhu, ktoré boli dumpingové v zámorí.
Teraz už Číňania tiež nemajú kam vyvážať – veľmi prísne na nich uvalili antidumpingové clá a nemôžu nikoho rozdrviť lacnosťou. Väčšina čínskeho metalurgického priemyslu využíva dovážanú železnú rudu, platí veľmi vysoké tarify za elektrinu a musí veľa investovať do modernizácie, najmä do modernizácie životného prostredia.
To je pravdepodobne hlavný dôvod túžby čínskej vlády drasticky znížiť produkciu ocele a vrátiť ju na minuloročnú úroveň. Ekológia a boj proti globálnemu otepľovaniu budú pravdepodobne hrať druhoradú úlohu, hoci dobre zapadajú do demonštratívneho dodržiavania globálnej klimatickej politiky Pekingom. Ako povedal na stretnutí členov CISA zástupca ministerstva ekológie a životného prostredia, ak predtým bolo hlavnou úlohou hutníckeho priemyslu eliminovať prebytočné a zastarané kapacity, teraz je potrebné znížiť reálny objem výroby.
Koľko kovu bude stáť v Číne
Ťažko povedať, či sa Čína na konci roka naozaj vráti k minuloročným výsledkom. Na to však treba objem tavby v druhom polroku znížiť o takmer 60 miliónov ton, čiže o 11 % v porovnaní s prvým. Je zrejmé, že metalurgovia, ktorí teraz dostávajú rekordné zisky, budú túto iniciatívu všetkými možnými spôsobmi sabotovať. Napriek tomu v mnohých provinciách dostali hutnícke závody od miestnych úradov požiadavky na zníženie produkcie. Okrem toho medzi tieto regióny patrí Tangshan, najväčšie hutnícke centrum ČĽR.
Číňanom však nič nebráni v tom, aby konali podľa zásady: „Nedobehneme, tak sa zahrejeme. Dôsledky tejto politiky na čínsky vývoz a dovoz ocele sú predmetom oveľa väčšieho záujmu účastníkov ruského trhu s oceľou.
V posledných týždňoch sa neustále šuškalo, že Čína od 1. augusta zavedie vývozné clá na výrobky z ocele vo výške 10 až 25 %, minimálne na výrobky valcované za tepla. Všetko však zatiaľ fungovalo tak, že sa zrušila vratka vývoznej DPH za oceľ valcovanú za studena, pozinkovanú oceľ, polymér a cín, bezšvíkové rúry na ropné a plynárenské účely – len 23 druhov výrobkov z ocele, na ktoré sa nevzťahovali tieto opatrenia dňa 1. máj.
Tieto inovácie nebudú mať významný vplyv na svetový trh. Áno, cenové ponuky pre oceľ valcovanú za studena a pozinkovanú oceľ vyrobenú v Číne sa zvýšia. Ale už boli v posledných mesiacoch abnormálne nízke v porovnaní s cenou ocele valcovanej za tepla. Aj po nevyhnutnom náraste zostanú národné výrobky z ocele lacnejšie ako výrobky veľkých konkurentov, ako poznamenali čínske noviny Shanghai Metals Market (SMM).
Ako spomenula aj SMM, návrh uvaliť vývozné clá na oceľ valcovanú za tepla vyvolal kontroverznú reakciu čínskych výrobcov. Zároveň treba počítať s tým, že externé dodávky týchto produktov sa aj tak znížia. Opatrenia na zníženie výroby ocele v Číne najviac zasiahli tento segment, čo viedlo k rastu cien. Na aukcii na Shanghai Futures Exchange dňa 30. júla ceny presiahli 6 130 juanov za tonu (839,5 USD bez DPH). Podľa niektorých správ boli pre čínske metalurgické spoločnosti zavedené neformálne vývozné kvóty, ktorých objem je veľmi obmedzený.
Vo všeobecnosti bude veľmi zaujímavé sledovať čínsky trh s prenájmom v nasledujúcom týždni alebo dvoch. Ak bude tempo poklesu výroby pokračovať, ceny budú dobyť nové výšky. Okrem toho to bude mať vplyv nielen na oceľ valcovanú za tepla, ale aj na armatúru, ako aj na predajné predvalky. Aby čínske orgány zastavili svoj rast, budú sa musieť uchýliť buď k administratívnym opatreniam, ako v máji, alebo k ďalšiemu obmedzeniu vývozu, alebo...).
Stav hutníckeho trhu v Rusku 2021
S najväčšou pravdepodobnosťou bude výsledkom aj tak zvýšenie cien na svetovom trhu. Nie príliš veľké, pretože indickí a ruskí vývozcovia sú vždy pripravení nahradiť čínske spoločnosti a dopyt vo Vietname a mnohých ďalších ázijských krajinách klesol kvôli nemilosrdnému boju proti koronavírusu, ale výrazne. A tu vyvstáva otázka: ako na to zareaguje ruský trh?!
Práve sme prišli 1. augusta – deň, keď vstúpili do platnosti vývozné clá na valcované výrobky. V priebehu júla, v očakávaní tejto udalosti, ceny oceľových výrobkov v Rusku klesali. A je to úplne správne, pretože predtým boli v porovnaní s vonkajšími trhmi veľmi preceňované.
Niektorí výrobcovia zváraných rúr v Rusku zjavne dokonca dúfali, že znížia náklady na zvitky valcované za tepla na 70 - 75 tisíc rubľov. na tonu CPT. Tieto nádeje sa, mimochodom, nenaplnili, a tak teraz výrobcovia rúr stoja pred úlohou korekcie cien smerom nahor. Teraz však vyvstáva dôležitá otázka: stojí za to očakávať pokles cien ocele valcovanej za tepla v Rusku, povedzme, na 80 - 85 tisíc rubľov. na tonu CPT, alebo sa kyvadlo vychýli späť v smere rastu?
Ceny plechových výrobkov v Rusku spravidla z vedeckého hľadiska vykazujú anizotropiu. Len čo svetový trh začne stúpať, okamžite tento trend preberú. Ale ak v zahraničí dôjde k zmene a ceny klesnú, tak si ruskí oceliari jednoducho tieto zmeny radšej nevšímajú. A „nevšimnú si“ – celé týždne alebo dokonca mesiace.
Clá z predaja kovov a zvýšenie cien stavebných materiálov
Teraz však proti takémuto zvýšeniu bude pôsobiť faktor ciel. Nárast ceny ruskej ocele valcovanej za tepla o viac ako 120 dolárov za tonu, ktorý by ju mohol úplne vyrovnať, vyzerá v dohľadnej dobe mimoriadne nepravdepodobne, nech sa v Číne stane čokoľvek. Aj keď sa zmení na čistého dovozcu ocele (čo je mimochodom možné, ale nie rýchlo), stále existujú konkurenti, vysoké náklady na logistiku a vplyv koronavírusu.
Napokon, západné krajiny prejavujú čoraz väčšie obavy zo zrýchľovania inflačných procesov a prinajmenšom sa tam otvára otázka nejakého sprísnenia „kohútika peňazí“. Na druhej strane však v Spojených štátoch dolná komora Kongresu schválila program výstavby infraštruktúry s rozpočtom 550 miliárd dolárov. Keď Senát zahlasuje, bude to vážny inflačný tlak, takže situácia je veľmi nejednoznačná.
Aby som to zhrnul, v auguste sa na svetovom trhu stal veľmi pravdepodobným mierny rast cien plochých výrobkov a predvalkov pod vplyvom čínskej politiky. Bude ju obmedzovať slabý dopyt mimo Číny a konkurencia medzi dodávateľmi. Rovnaké faktory zabránia ruským spoločnostiam výrazne zvýšiť externé ponuky a zvýšiť exportné dodávky. Domáce ceny v Rusku budú vyššie ako exportná parita vrátane ciel. O koľko vyššie je však diskutabilná otázka. To ukáže konkrétna prax najbližších týždňov.
Čas odoslania: 17. decembra 2021