Piața chineză și rusă pentru producția de metale în perioada Covid-19
Potrivit prognozei lui Jiang Li, analist-șef al Asociației Naționale Metalurgice Chineze CISA, în a doua jumătate a anului consumul de produse din oțel în țară va scădea cu 10-20 de milioane de tone față de prima. Într-o situație similară cu șapte ani mai devreme, acest lucru a dus la un surplus semnificativ de produse din oțel pe piața chineză care au fost aruncate în dumping în străinătate.
Acum nici chinezii nu au de unde să exporte – le-au impus taxe antidumping foarte strâns și nu pot zdrobi pe nimeni cu ieftin. Majoritatea industriei metalurgice chineze operează cu minereu de fier importat, plătește tarife foarte mari la electricitate și trebuie să investească masiv în modernizare, în special în modernizarea mediului.
Acesta este probabil motivul principal al dorinței guvernului chinez de a reduce drastic producția de oțel, revenind la nivelul de anul trecut. Ecologia și lupta împotriva încălzirii globale vor juca probabil un rol secundar, deși se încadrează bine în aderarea demonstrativă a Beijingului la politica climatică globală. După cum a spus un reprezentant al Ministerului Ecologiei și Mediului în cadrul unei ședințe a membrilor CISA, dacă mai devreme sarcina principală a industriei metalurgice era eliminarea capacităților în exces și învechite, acum este necesară reducerea volumului real de producție.
Cât va costa metalul în China
Este greu de spus dacă China va reveni cu adevărat la rezultatele de anul trecut la sfârșitul anului. Totuși, pentru aceasta, volumul de topire în a doua jumătate a anului trebuie redus cu aproape 60 de milioane de tone, sau cu 11% față de prima. Evident, metalurgiștii, care acum obțin profituri record, vor sabota această inițiativă în toate modurile posibile. Cu toate acestea, într-un număr de provincii, fabricile metalurgice au primit cereri de la autoritățile locale pentru a-și reduce producția. Mai mult, aceste regiuni includ Tangshan, cel mai mare centru metalurgic al RPC.
Cu toate acestea, nimic nu-i împiedică pe chinezi să acționeze conform principiului: „Nu ne vom ajunge din urmă, așa că ne vom încălzi”. Implicațiile acestei politici pentru exporturile și importurile de oțel din China prezintă un interes mult mai mare pentru participanții de pe piața rusă de oțel.
În ultimele săptămâni, au existat zvonuri persistente că China va impune taxe la export la produsele din oțel în valoare de 10 până la 25% de la 1 august, cel puțin pentru produsele laminate la cald. Cu toate acestea, până acum totul a funcționat prin anularea returnării TVA-ului la export pentru oțel laminat la rece, oțel galvanizat, polimer și cositor, țevi fără sudură pentru petrol și gaze – doar 23 de tipuri de produse din oțel care nu au fost acoperite de aceste măsuri pe 1 mai.
Aceste inovații nu vor avea un impact semnificativ asupra pieței mondiale. Da, cotațiile pentru oțel laminat la rece și oțel galvanizat fabricat în China vor crește. Dar acestea au fost deja anormal de scăzute în ultimele luni în comparație cu costul oțelului laminat la cald. Chiar și după creșterea inevitabilă, produsele naționale din oțel vor rămâne mai ieftine decât cele ale concurenților majori, după cum a menționat ziarul chinez Shanghai Metals Market (SMM).
După cum a menționat și SMM, propunerea de a impune taxe de export pentru oțelul laminat la cald a provocat o reacție controversată din partea producătorilor chinezi. În același timp, ar trebui să ne așteptăm ca livrările externe ale acestor produse să fie oricum reduse. Măsurile de reducere a producției de oțel din China au afectat cel mai mult acest segment, ceea ce a dus la o creștere a prețurilor. La licitația de la Shanghai Futures Exchange din 30 iulie, cotațiile au depășit 6.130 de yuani pe tonă (839,5 dolari fără TVA). Potrivit unor rapoarte, au fost introduse cote de export informale pentru companiile metalurgice chineze, care sunt foarte limitate ca volum.
În general, va fi foarte interesant să urmăriți piața chineză de închiriere în următoarele săptămâni sau două. Dacă ritmul de scădere a producției continuă, prețurile vor cuceri noi culmi. Mai mult, acest lucru va afecta nu numai oțelul laminat la cald, ci și bara de armare, precum și țaglele comercializabile. Pentru a le stopa creșterea, autoritățile chineze fie vor trebui să recurgă la măsuri administrative, ca în mai, fie să restrângă în continuare exporturile, fie...).
Starea pieței metalurgiei în Rusia 2021
Cel mai probabil, rezultatul va fi în continuare o creștere a prețurilor pe piața mondială. Nu foarte mare, deoarece exportatorii indieni și ruși sunt întotdeauna gata să ia locul companiilor chineze, iar cererea din Vietnam și din alte țări asiatice a scăzut din cauza luptei fără milă împotriva coronavirusului, dar semnificativă. Și aici apare întrebarea: cum va reacționa piața rusă la asta?!
Tocmai am ajuns pe 1 august – ziua în care au intrat în vigoare taxele de export la produsele laminate. Pe tot parcursul lunii iulie, în așteptarea acestui eveniment, prețurile la produsele din oțel din Rusia au scăzut. Și este absolut corect, deoarece înainte erau foarte mult supraestimate în comparație cu piețele externe.
Unii producători de țevi sudate din Rusia, aparent, chiar sperau să reducă costul bobinelor laminate la cald la 70-75 mii de ruble. pe tonă CPT. Aceste speranțe, apropo, nu s-au împlinit, așa că acum producătorii de țevi se confruntă cu sarcina de a corecta prețul în sus. Cu toate acestea, acum apare o întrebare importantă: merită să ne așteptăm la o scădere a prețurilor pentru oțelul laminat la cald în Rusia, să zicem, la 80-85 mii de ruble. pe tonă CPT, sau pendulul se va întoarce înapoi în direcția creșterii?
De regulă, prețurile pentru produsele din foaie din Rusia arată anizotropie în acest sens, în termeni științifici. De îndată ce piața globală începe să crească, ei reiau imediat această tendință. Dar dacă se produce o schimbare în străinătate și prețurile scad, atunci producătorii de oțel ruși preferă pur și simplu să nu observe aceste schimbări. Și ei „nu observă” – săptămâni sau chiar luni.
Taxe de vânzare a metalelor și creșteri de preț pentru materiale de construcție
Cu toate acestea, acum factorul taxelor va acționa împotriva unei astfel de creșteri. Creșterea prețului oțelului rusesc laminat la cald cu peste 120 de dolari pe tonă, ceea ce l-ar putea echilibra complet, pare extrem de puțin probabilă în viitorul previzibil, indiferent de ce se întâmplă în China. Chiar dacă se transformă într-un importator net de oțel (ceea ce, de altfel, este posibil, dar nu rapid), există totuși concurenți, costuri mari de logistică și impactul coronavirusului.
În cele din urmă, țările occidentale își manifestă din ce în ce mai multă îngrijorare cu privire la accelerarea proceselor inflaționiste și cel puțin acolo se pune problema unei oarecare înăspriri a „robinetului de bani”. Cu toate acestea, pe de altă parte, în Statele Unite, camera inferioară a Congresului a aprobat un program de construcție a infrastructurii cu un buget de 550 de miliarde de dolari. Când Senatul o va vota, va fi un impuls inflaționist serios, așa că situația este foarte ambiguă.
Așadar, pentru a rezuma, în august a devenit foarte probabilă pe piața mondială o creștere moderată a prețurilor la produsele plate și țagle sub influența politicii chineze. Acesta va fi constrâns de cererea slabă în afara Chinei și de concurența dintre furnizori. Aceiași factori vor împiedica companiile rusești să crească semnificativ cotațiile externe și să crească livrările de export. Prețurile interne din Rusia vor fi mai mari decât paritatea la export, inclusiv taxele vamale. Dar cu cât mai mare este o întrebare discutabilă. Practica concretă din următoarele câteva săptămâni va arăta acest lucru.
Ora postării: 17-12-2021