Mercado chinês e russo para produção de metal durante o período Covid-19
De acordo com a previsão de Jiang Li, analista-chefe da Associação Metalúrgica Nacional Chinesa CISA, no segundo semestre do ano o consumo de produtos siderúrgicos no país diminuirá de 10 a 20 milhões de toneladas em relação ao primeiro. Numa situação semelhante, sete anos antes, isto resultou num excedente significativo de produtos siderúrgicos no mercado chinês que foram objecto de dumping no estrangeiro.
Agora, os chineses também não têm para onde exportar – impuseram-lhes direitos anti-dumping muito rígidos e não podem esmagar ninguém com preços baixos. A maior parte da indústria metalúrgica chinesa opera com minério de ferro importado, paga tarifas de electricidade muito elevadas e tem de investir fortemente na modernização, em particular, na modernização ambiental.
Esta é provavelmente a principal razão para o desejo do governo chinês de reduzir drasticamente a produção de aço, devolvendo-a ao nível do ano passado. A ecologia e a luta contra o aquecimento global desempenharão provavelmente um papel secundário, embora se encaixem bem na adesão demonstrativa de Pequim à política climática global. Como disse um representante do Ministério da Ecologia e Meio Ambiente em reunião de membros do CISA, se antes a principal tarefa da indústria metalúrgica era eliminar capacidades excedentes e obsoletas, agora é necessário reduzir o volume real de produção.
Quanto custará o metal na China
É difícil dizer se a China realmente voltará aos resultados do ano passado no final do ano. Ainda assim, para isso, o volume de fundição no segundo semestre deverá ser reduzido em quase 60 milhões de toneladas, ou 11% em relação ao primeiro. Obviamente, os metalúrgicos, que agora obtêm lucros recordes, irão sabotar esta iniciativa de todas as formas possíveis. No entanto, em várias províncias, as fábricas metalúrgicas receberam exigências das autoridades locais para reduzirem a sua produção. Além disso, estas regiões incluem Tangshan, o maior centro metalúrgico da RPC.
No entanto, nada impede os chineses de agirem de acordo com o princípio: “Não vamos recuperar o atraso, por isso vamos manter-nos aquecidos”. As implicações desta política para as exportações e importações de aço chinesas são de muito maior interesse para os participantes do mercado siderúrgico russo.
Nas últimas semanas, surgiram rumores persistentes de que a China imporá direitos de exportação sobre produtos siderúrgicos no valor de 10 a 25% a partir de 1 de agosto, pelo menos sobre produtos laminados a quente. No entanto, até agora tudo funcionou, cancelando a devolução do IVA de exportação para aço laminado a frio, aço galvanizado, polímero e estanho, tubos sem costura para fins de petróleo e gás – apenas 23 tipos de produtos siderúrgicos que não foram abrangidos por estas medidas em 1º de maio.
Estas inovações não terão um impacto significativo no mercado mundial. Sim, as cotações do aço laminado a frio e do aço galvanizado fabricado na China vão subir. Mas já foram anormalmente baixos nos últimos meses em comparação com o custo do aço laminado a quente. Mesmo após o aumento inevitável, os produtos siderúrgicos nacionais continuarão mais baratos que os dos principais concorrentes, como aponta o jornal chinês Shanghai Metals Market (SMM).
Como também mencionou a SMM, a proposta de impor direitos de exportação sobre o aço laminado a quente causou uma reação controversa por parte dos fabricantes chineses. Ao mesmo tempo, deve-se esperar que a oferta externa destes produtos seja reduzida de qualquer maneira. As medidas de redução da produção de aço na China afectaram mais este segmento, o que levou a uma subida dos preços. No leilão da Bolsa de Futuros de Xangai, em 30 de julho, as cotações ultrapassaram 6.130 yuans por tonelada (US$ 839,5 sem IVA). De acordo com alguns relatórios, foram introduzidas quotas informais de exportação para empresas metalúrgicas chinesas, que são muito limitadas em volume.
Em geral, será muito interessante observar o mercado de arrendamento chinês nas próximas semanas. Se o ritmo de declínio da produção continuar, os preços conquistarão novos patamares. Além disso, isso afetará não apenas o aço laminado a quente, mas também o vergalhão, bem como os tarugos comercializáveis. Para conter o seu crescimento, as autoridades chinesas terão de recorrer a medidas administrativas, como em Maio, ou restringir ainda mais as exportações, ou…).
Situação do mercado metalúrgico na Rússia 2021
Muito provavelmente, o resultado ainda será um aumento dos preços no mercado mundial. Não muito grande, uma vez que os exportadores indianos e russos estão sempre prontos para substituir as empresas chinesas, e a procura no Vietname e em vários outros países asiáticos caiu devido à luta implacável contra o coronavírus, mas significativa. E aqui surge a pergunta: como o mercado russo reagirá a isso?!
Acabámos de chegar ao dia 1 de Agosto – o dia em que entraram em vigor os direitos de exportação sobre produtos laminados. Ao longo de julho, em antecipação a este evento, os preços dos produtos siderúrgicos na Rússia diminuíram. E é absolutamente correto, pois antes eram muito superestimados em comparação com os mercados externos.
Aparentemente, alguns fabricantes de tubos soldados na Rússia esperavam até reduzir o custo das bobinas laminadas a quente para 70-75 mil rublos. por tonelada CPT. A propósito, essas esperanças não se concretizaram, então agora os fabricantes de tubos enfrentam a tarefa de corrigir os preços para cima. No entanto, surge agora uma questão importante: vale a pena esperar uma queda nos preços do aço laminado a quente na Rússia, digamos, para 80-85 mil rublos. por tonelada de CPT, ou o pêndulo oscilará na direção do crescimento?
Regra geral, os preços dos produtos em folha na Rússia apresentam anisotropia a este respeito, em termos científicos. Assim que o mercado global começa a subir, eles imediatamente captam esta tendência. Mas se ocorrer uma mudança no exterior e os preços caírem, então as siderúrgicas russas simplesmente preferem não notar essas mudanças. E eles “não percebem” – durante semanas ou até meses.
Impostos sobre vendas de metal e aumentos de preços de materiais de construção
Porém, agora o fator de taxas atuará contra tal aumento. O aumento do preço do aço laminado a quente russo em mais de 120 dólares por tonelada, o que poderia nivelá-lo completamente, parece extremamente improvável num futuro próximo, independentemente do que aconteça na China. Mesmo que se transforme em importador líquido de aço (o que, aliás, é possível, mas não rapidamente), ainda há concorrentes, altos custos logísticos e o impacto do coronavírus.
Finalmente, os países ocidentais mostram cada vez mais preocupação com a aceleração dos processos inflacionistas, e a questão de algum aperto da “torneira monetária” está a ser levantada, pelo menos aí. Porém, por outro lado, nos Estados Unidos, a câmara baixa do Congresso aprovou um programa de construção de infraestruturas com um orçamento de 550 mil milhões de dólares. Quando o Senado votar a favor, será um sério impulso inflacionário, por isso a situação é muito ambígua.
Assim, para resumir, em Agosto tornou-se muito provável um aumento moderado nos preços dos produtos planos e dos tarugos sob a influência da política chinesa no mercado mundial. Será limitado pela fraca procura fora da China e pela concorrência entre fornecedores. Os mesmos factores impedirão as empresas russas de aumentar significativamente as cotações externas e aumentar a oferta de exportação. Os preços internos na Rússia serão superiores à paridade de exportação, incluindo direitos. Mas quão mais alto é uma questão discutível. A prática concreta das próximas semanas mostrará isso.
Horário da postagem: 17 de dezembro de 2021