Kinesisk og russisk marked for metallproduksjon i Covid-19-perioden
I følge prognosen til Jiang Li, sjefanalytiker i den kinesiske nasjonale metallurgiske foreningen CISA, vil forbruket av stålprodukter i landet i andre halvår avta med 10-20 millioner tonn sammenlignet med det første. I en lignende situasjon syv år tidligere hadde dette resultert i et betydelig overskudd av stålprodukter på det kinesiske markedet som ble dumpet utenlands.
Nå har kineserne heller ingen steder å eksportere – de har pålagt dem antidumpingtoll veldig strengt, og de kan ikke knuse noen med billighet. Mesteparten av den kinesiske metallurgiske industrien opererer på importert jernmalm, betaler svært høye strømtariffer og må investere tungt i modernisering, spesielt miljømodernisering.
Dette er sannsynligvis hovedårsaken til ønsket fra den kinesiske regjeringen om å redusere stålproduksjonen drastisk, og bringe den tilbake til fjorårets nivå. Økologi og kampen mot global oppvarming vil sannsynligvis spille en sekundær rolle, selv om de passer godt inn i Beijings demonstrative tilslutning til den globale klimapolitikken. Som en representant for departementet for økologi og miljø sa på et møte med CISA-medlemmer, hvis den metallurgiske industriens hovedoppgave tidligere var å eliminere overflødig og foreldet kapasitet, er det nå nødvendig å redusere det reelle produksjonsvolumet.
Hvor mye metall vil koste i Kina
Det er vanskelig å si om Kina virkelig kommer tilbake til fjorårets resultater på slutten av året. Likevel, for dette må volumet av smelting i andre halvår reduseres med nesten 60 millioner tonn, eller 11 % sammenlignet med første. Det er klart at metallurger, som nå får rekordoverskudd, vil sabotere dette initiativet på alle mulige måter. Ikke desto mindre, i en rekke provinser, mottok metallurgiske anlegg krav fra lokale myndigheter om å redusere produksjonen. Dessuten inkluderer disse regionene Tangshan, det største metallurgiske senteret i Kina.
Ingenting hindrer imidlertid kineserne i å handle i henhold til prinsippet: "Vi vil ikke ta igjen, så vi holder varmen." Implikasjonene av denne politikken for kinesisk ståleksport og -import er av mye større interesse for deltakerne i det russiske stålmarkedet.
De siste ukene har det vært vedvarende rykter om at Kina vil innføre eksporttoll på stålprodukter i størrelsesorden 10 til 25 % fra 1. august, i hvert fall på varmvalsede produkter. Men så langt har alt løst seg ved å slette tilbakeføringen av eksportmoms for kaldvalset stål, galvanisert stål, polymer og tinn, sømløse rør til olje- og gassformål – kun 23 typer stålprodukter som ikke var omfattet av disse tiltakene pr. 1. mai.
Disse innovasjonene vil ikke ha noen vesentlig innvirkning på verdensmarkedet. Ja, tilbudene for kaldvalset stål og galvanisert stål laget i Kina vil gå opp. Men de har allerede vært unormalt lave de siste månedene sammenlignet med prisen på varmvalset stål. Selv etter den uunngåelige økningen, vil nasjonale stålprodukter forbli billigere enn de store konkurrentene, som bemerket av den kinesiske avisen Shanghai Metals Market (SMM).
Som SMM også nevnte, forårsaket forslaget om å innføre eksporttoll på varmvalset stål en kontroversiell reaksjon fra kinesiske produsenter. Samtidig bør man forvente at eksterne forsyninger av disse produktene vil reduseres uansett. Tiltakene for å redusere stålproduksjonen i Kina påvirket dette segmentet mest, noe som førte til prisoppgang. På auksjonen på Shanghai Futures Exchange 30. juli oversteg noteringene 6 130 yuan per tonn ($ 839,5 ekskl. mva). I følge noen rapporter er det innført uformelle eksportkvoter for kinesiske metallurgiske selskaper, som er svært begrenset i volum.
Generelt vil det være veldig interessant å se det kinesiske leiemarkedet i løpet av neste uke eller to. Hvis nedgangen i produksjonen fortsetter, vil prisene erobre nye høyder. Dessuten vil dette påvirke ikke bare varmvalset stål, men også armeringsjern, samt salgbare emner. For å dempe veksten deres, vil kinesiske myndigheter enten måtte ty til administrative tiltak, som i mai, eller for å begrense eksporten ytterligere, eller …).
Status for metallurgimarkedet i Russland 2021
Mest sannsynlig vil resultatet fortsatt være en økning i prisene på verdensmarkedet. Ikke veldig stor, siden indiske og russiske eksportører alltid er klare til å ta plassen til kinesiske selskaper, og etterspørselen i Vietnam og en rekke andre asiatiske land falt på grunn av den nådeløse kampen mot koronaviruset, men betydelig. Og her oppstår spørsmålet: hvordan vil det russiske markedet reagere på dette ?!
Vi har nettopp kommet 1. august – dagen da eksportavgifter på valsede produkter trådte i kraft. Gjennom hele juli, i påvente av denne hendelsen, falt prisene på stålprodukter i Russland. Og det er helt riktig, siden de før var veldig overvurdert i forhold til eksterne markeder.
Noen produsenter av sveisede rør i Russland håpet til og med å redusere kostnadene for varmvalsede spoler til 70-75 tusen rubler. per tonn CPT. Disse forhåpningene gikk forresten ikke i oppfyllelse, så nå står rørprodusentene overfor oppgaven med en priskorreksjon oppover. Imidlertid oppstår et viktig spørsmål nå: er det verdt å forvente et fall i prisene på varmvalset stål i Russland, for eksempel til 80-85 tusen rubler. per tonn CPT, eller vil pendelen svinge tilbake i vekstretningen?
Som regel viser prisene på arkprodukter i Russland anisotropi i denne forbindelse, i vitenskapelige termer. Så snart det globale markedet begynner å stige, tar de umiddelbart opp denne trenden. Men hvis det skjer en endring i utlandet og prisene går ned, foretrekker russiske stålprodusenter rett og slett ikke å legge merke til disse endringene. Og de "merker det ikke" - i uker eller måneder.
Metallsalgsavgifter og prisøkninger for byggevarer
Nå vil imidlertid pliktfaktoren virke mot en slik økning. Økningen i prisen på russisk varmvalset stål med mer enn 120 dollar per tonn, som kan utjevne den fullstendig, ser ekstremt usannsynlig ut i overskuelig fremtid, uansett hva som skjer i Kina. Selv om det blir en netto stålimportør (som forresten er mulig, men ikke raskt), er det fortsatt konkurrenter, høye logistikkkostnader og virkningen av koronaviruset.
Endelig viser vestlige land mer og mer bekymring for akselerasjonen av inflasjonsprosesser, og spørsmålet om en viss innstramming av «pengehanen» reises i det minste der. Men på den annen side, i USA, har Kongressens underhus godkjent et infrastrukturbyggeprogram med et budsjett på 550 milliarder dollar. Når Senatet stemmer for det, vil det være et alvorlig inflasjonspress, så situasjonen er veldig tvetydig.
Så for å oppsummere, i august ble en moderat prisøkning på flate produkter og billets under påvirkning av kinesisk politikk svært sannsynlig på verdensmarkedet. Det vil bli begrenset av svak etterspørsel utenfor Kina og konkurranse mellom leverandører. De samme faktorene vil hindre russiske selskaper i å øke eksterne noteringer betydelig og øke eksportforsyningen. Innenlandske priser i Russland vil være høyere enn eksportparitet, inkludert toll. Men hvor mye høyere er et diskutabelt spørsmål. De neste ukenes konkrete praksis vil vise dette.
Innleggstid: 17. desember 2021