השוק הסיני והרוסי לייצור מתכת בתקופת קוביד-19
על פי התחזית של ג'יאנג לי, אנליסט ראשי של האגודה הלאומית למטלורגיה סינית CISA, במחצית השנייה של השנה תפחת צריכת מוצרי הפלדה במדינה ב-10-20 מיליון טון בהשוואה לראשונה. במצב דומה שבע שנים קודם לכן, זה הביא לעודף משמעותי של מוצרי פלדה בשוק הסיני שהושלכו לחו"ל.
עכשיו גם לסינים אין לאן לייצא - הם הטילו עליהם מכסים קשים מאוד, והם לא יכולים למחוץ אף אחד בזול. רוב תעשיית המתכות הסינית פועלת על עפרות ברזל מיובאות, משלמת תעריפי חשמל גבוהים מאוד וצריכה להשקיע רבות במודרניזציה, בפרט במודרניזציה סביבתית.
זו כנראה הסיבה העיקרית לרצונה של ממשלת סין להפחית באופן דרסטי את ייצור הפלדה, ולהחזיר אותו לרמה של השנה שעברה. אקולוגיה והמאבק בהתחממות כדור הארץ עשויים למלא תפקיד משני, אם כי הם משתלבים היטב בדבקותה המופגנת של בייג'ין במדיניות האקלים העולמית. כפי שאמר נציג משרד האקולוגיה והסביבה בישיבת חברי ה-CISA, אם קודם לכן המשימה העיקרית של תעשיית המתכות הייתה ביטול יכולות עודפות ומיושנות, כעת יש צורך להפחית את היקף הייצור האמיתי.
כמה תעלה מתכת בסין
קשה לומר אם סין באמת תחזור לתוצאות השנה שעברה בסוף השנה. ובכל זאת, לשם כך יש להפחית את היקף ההיתוך במחצית השנייה של השנה בכמעט 60 מיליון טון, או 11% בהשוואה לראשון. ברור שמטלורגים, שמקבלים כעת רווחי שיא, יחבלו ביוזמה הזו בכל דרך אפשרית. למרות זאת, במספר מחוזות, מפעלי מתכות קיבלו דרישות מהרשויות המקומיות להפחית את תפוקתם. יתר על כן, אזורים אלה כוללים את טאנגשאן, המרכז המתכות הגדול ביותר של סין.
עם זאת, שום דבר לא מונע מהסינים לפעול על פי העיקרון: "לא נתפס, אז נתחמם". ההשלכות של מדיניות זו על יצוא ויבוא פלדה סינית מעניינים הרבה יותר את המשתתפים בשוק הפלדה הרוסי.
בשבועות האחרונים היו שמועות עקשניות לפיהן סין תטיל מכסי יצוא על מוצרי פלדה בסכום של 10 עד 25% מה-1 באוגוסט, לפחות על מוצרים מגולגלים חמים. עם זאת, עד כה הכל הסתדר על ידי ביטול החזרת מע"מ יצוא עבור פלדה מגולגלת קרה, פלדה מגולוונת, פולימר ופח, צינורות ללא תפרים למטרות נפט וגז - רק 23 סוגי מוצרי פלדה שלא כוסו באמצעים אלו על 1 במאי.
לחידושים אלו לא תהיה השפעה משמעותית על השוק העולמי. כן, הצעות המחיר עבור פלדה מגולגלת קרה ופלדה מגולוונת מתוצרת סין יעלו. אבל הם כבר היו נמוכים בצורה חריגה בחודשים האחרונים בהשוואה לעלות של פלדה מגולגלת חמה. גם לאחר העלייה הבלתי נמנעת, מוצרי הפלדה הלאומיים יישארו זולים יותר מאלו של המתחרים הגדולים, כפי שציין העיתון הסיני Shanghai Metals Market (SMM).
כפי שציינה גם SMM, ההצעה להטיל מכסי יצוא על פלדה מגולגלת חמה גרמה לתגובה שנויה במחלוקת מצד יצרנים סיניים. יחד עם זאת, יש לצפות שממילא אספקה חיצונית של מוצרים אלו תפחת. הצעדים לצמצום ייצור הפלדה בסין השפיעו ביותר על מגזר זה, מה שהוביל לעליית מחירים. במכירה הפומבית בבורסת החוזים העתידיים של שנחאי ב-30 ביולי, המחירים עלו על 6,130 יואן לטון (839.5 דולר לא כולל מע"מ). על פי כמה דיווחים, הוכנסו מכסות ייצוא לא רשמיות עבור חברות מתכות סיניות, שהיקפן מוגבל מאוד.
באופן כללי, יהיה מאוד מעניין לצפות בשוק השכירות הסיני בשבוע-שבועיים הקרובים. אם יימשך קצב הירידה בייצור המחירים יכבשו פסגות חדשות. יתר על כן, זה ישפיע לא רק על פלדה מגולגלת חמה, אלא גם על ברז, כמו גם על בילטים סחירים. כדי לבלום את הצמיחה שלהם, הרשויות הסיניות יצטרכו לנקוט באמצעים מנהליים, כמו בחודש מאי, או להגביל עוד יותר את היצוא, או...).
מצב שוק המטלורגיה ברוסיה 2021
סביר להניח שהתוצאה עדיין תהיה עליית מחירים בשוק העולמי. לא גדול במיוחד, שכן היצואנים ההודיים והרוסים תמיד מוכנים לתפוס את מקומם של חברות סיניות, והביקוש בוייטנאם ובמספר מדינות אסיה אחרות ירד בגלל המאבק חסר הרחמים נגד נגיף הקורונה, אך משמעותי. וכאן נשאלת השאלה: איך השוק הרוסי יגיב לזה?!
בדיוק הגענו ל-1 באוגוסט - היום שבו נכנסו לתוקף מכסי היצוא על מוצרים מגולגלים. במהלך חודש יולי, לקראת אירוע זה, ירדו מחירי מוצרי הפלדה ברוסיה. וזה נכון לחלוטין, שכן לפני כן הם היו מוגזמים מאוד בהשוואה לשווקים חיצוניים.
כמה יצרנים של צינורות מרותכים ברוסיה, ככל הנראה, אפילו קיוו להפחית את העלות של סלילים מגולגלים חמים ל 70-75 אלף רובל. לטון CPT. התקוות הללו, אגב, לא התגשמו, ולכן כעת עומדים בפני יצרני הצינורות המשימה של תיקון מחיר כלפי מעלה. עם זאת, כעת עולה שאלה חשובה: האם כדאי לצפות לירידה במחירי פלדה מגולגלת חמה ברוסיה, למשל, ל-80-85 אלף רובל. לטון CPT, או האם המטוטלת תנדנד בחזרה לכיוון הצמיחה?
ככלל, המחירים של מוצרי גיליון ברוסיה מראים אניזוטרופיה מבחינה זו, במונחים מדעיים. ברגע שהשוק העולמי מתחיל לעלות, הם מיד קולטים את המגמה הזו. אבל אם חל שינוי בחו"ל והמחירים יורדים, אז יצרניות הפלדה הרוסיות פשוט מעדיפות לא לשים לב לשינויים האלה. והם "לא שמים לב" - במשך שבועות או אפילו חודשים.
מכסי מכירת מתכות ועליות מחירים לחומרי בניין
אולם כעת יפעל גורם החובות כנגד עלייה כזו. העלייה במחיר של פלדה רוסית מגולגלת חמה ביותר מ-120 דולר לטון, שיכולה ליישר אותה לחלוטין, נראית בלתי סבירה ביותר בעתיד הנראה לעין, לא משנה מה יקרה בסין. גם אם זה יהפוך ליבואן פלדה נטו (מה שאגב אפשרי, אבל לא מהר), עדיין יש מתחרים, עלויות לוגיסטיות גבוהות והשפעת הקורונה.
לבסוף, מדינות המערב מגלות יותר ויותר דאגה מהאצת התהליכים האינפלציוניים, ושאלה של הידוק מסוים של "ברז הכסף" מועלית שם, לפחות. אולם, מנגד, בארצות הברית אישר הבית התחתון של הקונגרס תוכנית לבניית תשתיות בתקציב של 550 מיליארד דולר. כשהסנאט יצביע בעד, זו תהיה דחיפה אינפלציונית רצינית, כך שהמצב מאוד מעורפל.
אז, לסיכום, באוגוסט עלייה מתונה במחירים של מוצרים שטוחים ובילטים בהשפעת המדיניות הסינית הפכה לסבירות מאוד בשוק העולמי. זה יהיה מוגבל על ידי ביקוש חלש מחוץ לסין ותחרות בין ספקים. אותם גורמים ימנעו מחברות רוסיות להעלות משמעותית הצעות מחיר חיצוניות ולהגדיל את אספקת היצוא. המחירים המקומיים ברוסיה יהיו גבוהים משווי היצוא, כולל מכסים. אבל כמה גבוה יותר היא שאלה שנויה במחלוקת. התרגול הקונקרטי של השבועות הקרובים יראה זאת.
זמן פרסום: 17 בדצמבר 2021