Mercato cinese e russo per la produzione di metalli durante il periodo Covid-19
Secondo le previsioni di Jiang Li, capo analista dell'Associazione nazionale metallurgica cinese CISA, nella seconda metà dell'anno il consumo di prodotti siderurgici nel Paese diminuirà di 10-20 milioni di tonnellate rispetto alla prima. In una situazione simile sette anni prima, ciò aveva comportato una significativa eccedenza di prodotti siderurgici sul mercato cinese che venivano poi scaricati all’estero.
Ora anche i cinesi non hanno nessun posto dove esportare: hanno imposto loro dazi antidumping molto severi e non possono schiacciare nessuno con la convenienza. La maggior parte dell’industria metallurgica cinese opera con minerale di ferro importato, paga tariffe elettriche molto elevate e deve investire molto nella modernizzazione, in particolare nella modernizzazione ambientale.
Questa è probabilmente la ragione principale della volontà del governo cinese di ridurre drasticamente la produzione di acciaio, riportandola ai livelli dell'anno scorso. L'ecologia e la lotta contro il riscaldamento globale giocheranno probabilmente un ruolo secondario, sebbene si adattino bene all'adesione dimostrativa di Pechino alla politica climatica globale. Come ha affermato un rappresentante del Ministero dell'Ecologia e dell'Ambiente in una riunione dei membri della CISA, se prima il compito principale dell'industria metallurgica era eliminare le capacità in eccesso e obsolete, ora è necessario ridurre il volume reale della produzione.
Quanto costerà il metallo in Cina
È difficile dire se alla fine dell'anno la Cina ritornerà davvero ai risultati dell'anno scorso. Tuttavia, per questo, il volume della fusione nella seconda metà dell'anno dovrà essere ridotto di quasi 60 milioni di tonnellate, ovvero dell'11% rispetto alla prima. Ovviamente i metallurgisti, che ora stanno ottenendo profitti record, saboteranno questa iniziativa in ogni modo possibile. Tuttavia, in diverse province, gli stabilimenti metallurgici hanno ricevuto richieste da parte delle autorità locali di ridurre la loro produzione. Inoltre, queste regioni includono Tangshan, il più grande centro metallurgico della RPC.
Tuttavia, nulla impedisce ai cinesi di agire secondo il principio: “Non recupereremo il ritardo, quindi staremo al caldo”. Le implicazioni di questa politica per le esportazioni e importazioni di acciaio cinesi sono di grande interesse per gli operatori del mercato siderurgico russo.
Nelle ultime settimane sono circolate voci insistenti secondo cui la Cina imporrà dazi all'esportazione sui prodotti siderurgici nella misura del 10-25% a partire dal 1° agosto, almeno sui prodotti laminati a caldo. Tuttavia, finora tutto ha funzionato, annullando la restituzione dell'IVA all'esportazione per l'acciaio laminato a freddo, l'acciaio zincato, i polimeri e lo stagno, i tubi senza saldatura per scopi petroliferi e di gas: solo 23 tipi di prodotti siderurgici che non erano coperti da queste misure 1 maggio.
Queste innovazioni non avranno un impatto significativo sul mercato mondiale. Sì, le quotazioni dell’acciaio laminato a freddo e dell’acciaio zincato prodotto in Cina aumenteranno. Ma negli ultimi mesi sono già stati anormalmente bassi rispetto al costo dell’acciaio laminato a caldo. Anche dopo l'inevitabile aumento, i prodotti siderurgici nazionali rimarranno più economici di quelli dei principali concorrenti, come sottolinea il quotidiano cinese Shanghai Metals Market (SMM).
Come menzionato anche dalla SMM, la proposta di imporre dazi all'esportazione sull'acciaio laminato a caldo ha suscitato una reazione controversa da parte dei produttori cinesi. Allo stesso tempo, ci si dovrebbe aspettare che le forniture esterne di questi prodotti vengano comunque ridotte. Le misure di riduzione della produzione di acciaio in Cina hanno colpito maggiormente questo segmento, provocando un aumento dei prezzi. All'asta dello Shanghai Futures Exchange del 30 luglio, le quotazioni hanno superato i 6.130 yuan per tonnellata (839,5 dollari IVA esclusa). Secondo alcuni rapporti, sono state introdotte quote informali di esportazione per le aziende metallurgiche cinesi, che hanno un volume molto limitato.
In generale, sarà molto interessante osservare il mercato cinese degli affitti nelle prossime due settimane. Se il ritmo di declino della produzione continua, i prezzi raggiungeranno nuove vette. Inoltre, ciò riguarderà non solo l’acciaio laminato a caldo, ma anche il tondo per cemento armato e le billette commerciabili. Per frenare la loro crescita, le autorità cinesi dovranno ricorrere a misure amministrative, come in maggio, o a ulteriori restrizioni sulle esportazioni, oppure...).
Stato del mercato metallurgico in Russia 2021
Molto probabilmente, il risultato sarà comunque un aumento dei prezzi sul mercato mondiale. Non molto grande, dal momento che gli esportatori indiani e russi sono sempre pronti a prendere il posto delle aziende cinesi, e la domanda in Vietnam e in alcuni altri paesi asiatici è diminuita a causa della lotta spietata contro il coronavirus, ma significativa. E qui sorge la domanda: come reagirà il mercato russo a questo ?!
Siamo appena arrivati al 1 agosto, giorno in cui sono entrati in vigore i dazi all’esportazione sui prodotti laminati. Per tutto luglio, in previsione di questo evento, i prezzi dei prodotti siderurgici in Russia sono diminuiti. Ed è assolutamente corretto, poiché prima erano molto sopravvalutati rispetto ai mercati esterni.
Alcuni produttori di tubi saldati in Russia, a quanto pare, speravano addirittura di ridurre il costo dei rotoli laminati a caldo a 70-75 mila rubli. per tonnellata CPT. Queste speranze, tra l'altro, non si sono avverate, quindi ora i produttori di tubi devono affrontare il compito di correggere i prezzi al rialzo. Tuttavia, ora sorge una domanda importante: vale la pena aspettarsi un calo dei prezzi dell'acciaio laminato a caldo in Russia, diciamo, a 80-85 mila rubli. per tonnellata CPT, oppure il pendolo oscillerà nella direzione della crescita?
Di norma, i prezzi dei prodotti in fogli in Russia mostrano anisotropia in questo senso, in termini scientifici. Non appena il mercato globale inizia a crescere, riprendono immediatamente questa tendenza. Ma se all’estero si verifica un cambiamento e i prezzi scendono, i produttori siderurgici russi semplicemente preferiscono non notare questi cambiamenti. E “non se ne accorgono” – per settimane o addirittura mesi.
Dazi sulla vendita dei metalli e rincari dei materiali da costruzione
Tuttavia, ora il fattore dei dazi agirà contro tale aumento. Un aumento del prezzo dell’acciaio russo laminato a caldo di oltre 120 dollari la tonnellata, che potrebbe livellarlo completamente, sembra estremamente improbabile nel prossimo futuro, qualunque cosa accada in Cina. Anche se dovesse trasformarsi in un importatore netto di acciaio (cosa che, tra l’altro, è possibile, ma non in tempi brevi), ci saranno comunque concorrenti, costi logistici elevati e l’impatto del coronavirus.
Infine, i paesi occidentali mostrano sempre più preoccupazione per l'accelerazione dei processi inflazionistici, e lì viene almeno sollevata la questione di un certo inasprimento del “money tap”. Negli Stati Uniti, invece, la Camera bassa del Congresso ha approvato un programma di costruzione di infrastrutture con un budget di 550 miliardi di dollari. Quando il Senato voterà a favore, ci sarà una seria spinta inflazionistica, quindi la situazione è molto ambigua.
Riassumendo, nel mese di agosto è diventato molto probabile sul mercato mondiale un moderato aumento dei prezzi dei prodotti piatti e delle billette sotto l'influenza della politica cinese. Sarà limitato dalla debole domanda al di fuori della Cina e dalla concorrenza tra i fornitori. Gli stessi fattori impediranno alle aziende russe di aumentare significativamente le quotazioni esterne e di aumentare le forniture per l’esportazione. I prezzi interni in Russia saranno superiori alla parità di esportazione, compresi i dazi. Ma quanto più alto è una questione discutibile. La pratica concreta delle prossime settimane lo dimostrerà.
Orario di pubblicazione: 17 dicembre 2021