Mercado chinés e ruso para a produción de metal durante o período Covid-19
Segundo a previsión de Jiang Li, analista xefe da Asociación Nacional Metalúrxica de China CISA, na segunda metade do ano o consumo de produtos siderúrxicos no país diminuirá entre 10 e 20 millóns de toneladas en comparación co primeiro. Nunha situación similar sete anos antes, isto orixinou un importante excedente de produtos siderúrxicos no mercado chinés que foron vertidos no exterior.
Agora os chineses tampouco teñen onde exportar: impuxéronlles dereitos antidumping moi axustados e non poden esmagar a ninguén con barato. A maior parte da industria metalúrxica chinesa opera con mineral de ferro importado, paga tarifas eléctricas moi elevadas e ten que investir moito na modernización, en particular, na modernización ambiental.
Probablemente este sexa o principal motivo do desexo do goberno chinés de reducir drasticamente a produción de aceiro, devolvéndoa ao nivel do ano pasado. É probable que a ecoloxía e a loita contra o quecemento global teñan un papel secundario, aínda que encaixan ben na adhesión demostrativa de Pequín á política climática global. Como dixo un representante do Ministerio de Ecoloxía e Medio Ambiente nunha reunión de membros de CISA, se antes a principal tarefa da industria metalúrxica era eliminar as capacidades excedentes e obsoletas, agora é necesario reducir o volume real de produción.
Canto custará o metal en China
É difícil dicir se China volverá realmente aos resultados do ano pasado a finais de ano. Aínda así, para iso, o volume de fundición no segundo semestre do ano debe reducirse en case 60 millóns de toneladas, un 11% con respecto ao primeiro. Obviamente, os metalúrxicos, que agora están a recibir beneficios récord, sabotarán esta iniciativa de todos os xeitos posibles. Con todo, en varias provincias, as plantas metalúrxicas recibiron demandas das autoridades locais para reducir a súa produción. Ademais, estas rexións inclúen Tangshan, o maior centro metalúrxico da RPC.
Non obstante, nada impide que os chineses actúen segundo o principio: "Non nos poñeremos ao día, así que abriremos calor". As implicacións desta política para as exportacións e importacións de aceiro chinesas son de moito maior interese para os participantes no mercado de aceiro ruso.
Nas últimas semanas, houbo rumores persistentes de que China imporá dereitos de exportación aos produtos siderúrxicos por importe do 10 ao 25% a partir do 1 de agosto, polo menos aos produtos laminados en quente. Non obstante, ata agora todo funcionou ao cancelar a devolución do IVE de exportación de aceiro laminado en frío, aceiro galvanizado, polímero e estaño, tubos sen costura para fins de petróleo e gas: só 23 tipos de produtos siderúrxicos que non estaban cubertos por estas medidas en 1 de maio.
Estas innovacións non terán un impacto significativo no mercado mundial. Si, as cotizacións de aceiro laminado en frío e aceiro galvanizado fabricados en China subirán. Pero xa foron anormalmente baixos nos últimos meses en comparación co custo do aceiro laminado en quente. Mesmo despois do aumento inevitable, os produtos siderúrxicos nacionais seguirán sendo máis baratos que os dos principais competidores, segundo sinala o xornal chinés Shanghai Metals Market (SMM).
Como tamén mencionou SMM, a proposta de impoñer dereitos de exportación ao aceiro laminado en quente provocou unha reacción controvertida dos fabricantes chineses. Ao mesmo tempo, cabe esperar que as subministracións externas destes produtos se reduzan de todos os xeitos. As medidas para reducir a produción de aceiro en China afectaron máis a este segmento, o que provocou unha suba dos prezos. Na poxa na Bolsa de Futuros de Shanghai o 30 de xullo, as cotizacións superaron os 6.130 yuans por tonelada (839,5 dólares sen IVE). Segundo algúns informes, introducíronse cotas informais de exportación para as empresas metalúrxicas chinesas, que son moi limitadas en volume.
En xeral, será moi interesante ver o mercado de aluguer chinés nas próximas semanas ou dúas. Se o ritmo de descenso da produción continúa, os prezos conquistarán novas alturas. Ademais, isto afectará non só ao aceiro laminado en quente, senón tamén ás barras de refuerzo, así como aos tochos comercializables. Para frear o seu crecemento, as autoridades chinesas terán que recorrer a medidas administrativas, como en maio, ou reprimir aínda máis as exportacións, ou...).
Estado do mercado da metalurxia en Rusia 2021
O máis probable é que o resultado aínda sexa un aumento dos prezos no mercado mundial. Non é moi grande, xa que os exportadores indios e rusos sempre están preparados para substituír ás empresas chinesas, e a demanda en Vietnam e noutros países asiáticos caeu debido á loita despiadada contra o coronavirus, pero significativa. E aquí xorde a pregunta: como reaccionará o mercado ruso ante isto?
Acabamos de chegar o 1 de agosto, o día no que entraron en vigor os dereitos de exportación dos produtos laminados. Ao longo de xullo, en previsión deste evento, os prezos dos produtos siderúrxicos en Rusia diminuíron. E é absolutamente correcto, xa que antes estaban moi sobreestimados en comparación cos mercados externos.
Algúns fabricantes de tubos soldados en Rusia, ao parecer, incluso esperaban reducir o custo das bobinas laminadas en quente a 70-75 mil rublos. por tonelada de CPT. Estas esperanzas, por certo, non se fixeron realidade, polo que agora os fabricantes de tubos enfróntanse á tarefa dunha corrección de prezos á alza. Non obstante, agora xorde unha pregunta importante: paga a pena esperar unha caída dos prezos do aceiro laminado en quente en Rusia, por exemplo, ata 80-85 mil rublos. por tonelada de CPT, ou o péndulo retrocederá na dirección do crecemento?
Como regra xeral, os prezos dos produtos de folla en Rusia mostran anisotropía a este respecto, en termos científicos. Tan pronto como o mercado global comeza a subir, inmediatamente collen esta tendencia. Pero se se produce un cambio no estranxeiro e os prezos baixan, os fabricantes de aceiro rusos simplemente prefiren non notar estes cambios. E "non se dan conta" durante semanas ou incluso meses.
Taxas de venda de metais e aumentos de prezos dos materiais de construción
Non obstante, agora o factor de deberes actuará contra tal aumento. O aumento do prezo do aceiro laminado en quente ruso en máis de 120 dólares por tonelada, o que podería nivelalo por completo, parece moi improbable nun futuro previsible, pase o que pase en China. Aínda que se converta nun importador neto de aceiro (o que, por certo, é posible, pero non rapidamente), segue habendo competidores, altos custos loxísticos e o impacto do coronavirus.
Finalmente, os países occidentais amosan cada vez máis preocupación pola aceleración dos procesos inflacionistas e, polo menos, alí se plantexa a cuestión dun certo endurecemento da "billa do diñeiro". Porén, por outra banda, nos Estados Unidos, a Cámara Baixa do Congreso aprobou un programa de construción de infraestruturas cun orzamento de 550.000 millóns de dólares. Cando o Senado o vote, será un serio impulso inflacionista, polo que a situación é moi ambigua.
Entón, para resumir, en agosto foi moi probable un aumento moderado dos prezos dos produtos planos e dos tochos baixo a influencia da política chinesa no mercado mundial. Estará limitado pola escasa demanda fóra de China e a competencia entre provedores. Os mesmos factores impedirán que as empresas rusas aumenten significativamente as cotizacións externas e aumenten as subministracións de exportación. Os prezos internos en Rusia serán superiores á paridade de exportación, incluídos os dereitos. Pero canto máis alto é unha cuestión discutible. A práctica concreta das próximas semanas así o demostrará.
Hora de publicación: 17-12-2021