Mercat xinès i rus per a la producció de metalls durant el període Covid-19
Segons la previsió de Jiang Li, analista en cap de l'Associació Nacional Metal·lúrgica de la Xina CISA, durant la segona meitat de l'any el consum de productes siderúrgics al país disminuirà entre 10 i 20 milions de tones en comparació amb el primer. En una situació semblant set anys abans, això havia donat lloc a un important excedent de productes siderúrgics al mercat xinès que van ser abocats a l'estranger.
Ara els xinesos tampoc no tenen on exportar: els han imposat drets antidumping molt estrictes i no poden aixafar ningú amb barat. La major part de la indústria metal·lúrgica xinesa opera amb mineral de ferro importat, paga tarifes d'electricitat molt elevades i ha d'invertir molt en modernització, en particular, en modernització ambiental.
Aquest és probablement el motiu principal del desig del govern xinès de reduir dràsticament la producció d'acer, tornant-la al nivell de l'any passat. És probable que l'ecologia i la lluita contra l'escalfament global tinguin un paper secundari, tot i que encaixen bé en l'adhesió demostrativa de Pequín a la política climàtica global. Tal com va dir un representant del Ministeri d'Ecologia i Medi Ambient en una reunió de membres de CISA, si abans la principal tasca de la indústria metal·lúrgica era eliminar les capacitats excedents i obsoletes, ara cal reduir el volum real de producció.
Quant costarà el metall a la Xina
És difícil dir si la Xina realment tornarà als resultats de l'any passat a finals d'any. Tot i així, per a això, el volum de fosa de la segona meitat de l'any s'ha de reduir en gairebé 60 milions de tones, un 11% respecte al primer. Evidentment, els metal·lúrgics, que ara estan rebent beneficis rècord, sabotejaran aquesta iniciativa de totes les maneres possibles. No obstant això, en diverses províncies, les plantes metal·lúrgiques van rebre demandes de les autoritats locals per reduir la seva producció. A més, aquestes regions inclouen Tangshan, el centre metal·lúrgic més gran de la RPC.
Tanmateix, res impedeix que els xinesos actuïn segons el principi: "No ens posarem al dia, així que ens abrirem". Les implicacions d'aquesta política per a les exportacions i importacions d'acer xineses són de molt més interès per als participants del mercat rus de l'acer.
En les últimes setmanes, hi ha hagut rumors persistents que la Xina imposarà drets d'exportació als productes d'acer per un import del 10 al 25% a partir de l'1 d'agost, almenys als productes laminats en calent. No obstant això, fins ara tot ha funcionat amb la cancel·lació de la devolució de l'IVA d'exportació d'acer laminat en fred, acer galvanitzat, polímer i estany, canonades sense soldadura per a petroli i gas: només 23 tipus de productes d'acer que no estaven coberts per aquestes mesures en 1 de maig.
Aquestes innovacions no tindran un impacte significatiu en el mercat mundial. Sí, les cotitzacions d'acer laminat en fred i acer galvanitzat fabricats a la Xina augmentaran. Però ja han estat anormalment baixes en els últims mesos en comparació amb el cost de l'acer laminat en calent. Fins i tot després de l'inevitable augment, els productes nacionals d'acer seguiran sent més barats que els dels principals competidors, tal com assenyala el diari xinès Shanghai Metals Market (SMM).
Com també va esmentar SMM, la proposta d'imposar drets d'exportació a l'acer laminat en calent va provocar una reacció controvertida dels fabricants xinesos. Al mateix temps, cal esperar que els subministraments externs d'aquests productes es redueixin de totes maneres. Les mesures per reduir la producció d'acer a la Xina van afectar més aquest segment, fet que va provocar un augment dels preus. A la subhasta a la Borsa de Futurs de Xangai el 30 de juliol, les cotitzacions van superar els 6.130 iuans per tona (839,5 dòlars sense IVA). Segons alguns informes, s'han introduït quotes informals d'exportació per a les empreses metal·lúrgiques xineses, que tenen un volum molt limitat.
En general, serà molt interessant veure el mercat de lloguer xinès durant les properes setmanes o dues. Si el ritme de descens de la producció continua, els preus conquistaran noves altures. A més, això afectarà no només l'acer laminat en calent, sinó també les barres d'armadura, així com les palangres comercialitzables. Per frenar el seu creixement, les autoritats xineses hauran de recórrer a mesures administratives, com al maig, o restringir encara més les exportacions, o...).
Estat del mercat de la metal·lúrgia a Rússia 2021
Molt probablement, el resultat serà encara un augment dels preus al mercat mundial. No molt grans, ja que els exportadors indis i russos sempre estan disposats a reemplaçar les empreses xineses, i la demanda al Vietnam i altres països asiàtics va caure a causa de la lluita despietada contra el coronavirus, però important. I aquí sorgeix la pregunta: com reaccionarà el mercat rus davant d'això?!
Acabem d'arribar l'1 d'agost, el dia en què van entrar en vigor els drets d'exportació dels productes laminats. Durant tot el juliol, en previsió d'aquest esdeveniment, els preus dels productes d'acer a Rússia van disminuir. I és absolutament correcte, ja que abans estaven molt sobrevalorats en comparació amb els mercats externs.
Alguns fabricants de canonades soldades a Rússia, pel que sembla, fins i tot esperaven reduir el cost de les bobines laminades en calent a 70-75 mil rubles. per tona de CPT. Aquestes esperances, per cert, no es van fer realitat, de manera que ara els fabricants de canonades s'enfronten a la tasca de corregir els preus a l'alça. No obstant això, ara sorgeix una pregunta important: val la pena esperar una caiguda dels preus de l'acer laminat en calent a Rússia, per exemple, a 80-85 mil rubles. per tona de CPT, o el pèndol tornarà en la direcció del creixement?
Com a regla general, els preus dels productes de làmina a Rússia mostren anisotropia en aquest sentit, en termes científics. Tan bon punt el mercat global comença a pujar, immediatament repren aquesta tendència. Però si es produeix un canvi a l'estranger i els preus baixen, els fabricants d'acer russos simplement prefereixen no notar aquests canvis. I "no se n'adonen", durant setmanes o fins i tot mesos.
Taxes de venda de metalls i augment de preus dels materials de construcció
No obstant això, ara el factor dels deures actuarà contra aquest augment. L'augment del preu de l'acer laminat en calent rus en més de 120 dòlars per tona, que podria igualar-lo completament, sembla molt poc probable en un futur previsible, passi el que passi a la Xina. Encara que es converteixi en un importador net d'acer (que, per cert, és possible, però no ràpidament), encara hi ha competidors, alts costos logístics i l'impacte del coronavirus.
Finalment, els països occidentals mostren cada cop més preocupació per l'acceleració dels processos inflacionistes i, almenys, s'hi planteja la qüestió d'un cert enduriment de l'"aixeta de diners". Tanmateix, en canvi, als Estats Units, la cambra baixa del Congrés ha aprovat un programa de construcció d'infraestructures amb un pressupost de 550.000 milions de dòlars. Quan el Senat ho voti, serà una empenta inflacionista seriosa, per la qual cosa la situació és molt ambigua.
Així, per resumir, a l'agost es va fer molt probable al mercat mundial un augment moderat dels preus dels productes plans i les palanxes sota la influència de la política xinesa. Es veurà limitat per la feble demanda fora de la Xina i la competència entre proveïdors. Els mateixos factors impediran que les empreses russes augmentin significativament les cotitzacions externes i augmentin els subministraments d'exportació. Els preus interns a Rússia seran més alts que la paritat d'exportació, inclosos els drets. Però quant més alt és una qüestió discutible. La pràctica concreta de les properes setmanes ho demostrarà.
Hora de publicació: 17-12-2021