Китайски и руски пазар за производство на метали през периода на Covid-19
Според прогнозата на Jiang Li, главен анализатор на Китайската национална металургична асоциация CISA, през втората половина на годината потреблението на стоманени продукти в страната ще намалее с 10-20 милиона тона в сравнение с първата. В подобна ситуация седем години по-рано това доведе до значителен излишък от стоманени продукти на китайския пазар, които бяха изхвърлени в чужбина.
Сега и китайците няма къде да изнасят – наложили са им много строги антидъмпингови мита и не могат да смажат никого с евтинията. По-голямата част от китайската металургична индустрия работи с вносна желязна руда, плаща много високи тарифи за електроенергия и трябва да инвестира сериозно в модернизация, по-специално в модернизация на околната среда.
Това е може би основната причина за желанието на китайското правителство да намали драстично производството на стомана, връщайки го на нивото от миналата година. Екологията и борбата с глобалното затопляне вероятно ще играят второстепенна роля, въпреки че се вписват добре в демонстративното придържане на Пекин към глобалната климатична политика. Както каза представител на Министерството на екологията и околната среда на среща на членовете на CISA, ако по-рано основната задача на металургичната индустрия беше да премахне излишните и остарели мощности, сега е необходимо да се намали реалният обем на производството.
Колко ще струва металът в Китай
Трудно е да се каже дали Китай наистина ще се върне към миналогодишните резултати в края на годината. Все пак за това обемът на топенето през втората половина на годината трябва да бъде намален с близо 60 милиона тона, или 11% спрямо първата. Очевидно металурзите, които сега получават рекордни печалби, ще саботират тази инициатива по всякакъв възможен начин. Въпреки това в редица провинции металургичните заводи получиха искания от местните власти да намалят производството си. Освен това тези региони включват Тангшан, най-големият металургичен център на КНР.
Но нищо не пречи на китайците да действат според принципа: „Няма да ги настигнем, затова ще се стоплим“. Последствията от тази политика за китайския износ и внос на стомана са от много по-голям интерес за участниците на руския пазар на стомана.
През последните седмици имаше упорити слухове, че Китай ще наложи износни мита върху стоманените продукти в размер от 10 до 25% от 1 август, поне върху горещо валцуваните продукти. Досега обаче всичко се получи, като се отмени връщането на експортно ДДС за студеновалцувана стомана, поцинкована стомана, полимер и калай, безшевни тръби за нефт и газ – само 23 вида стоманени продукти, които не бяха обхванати от тези мерки на 1 май.
Тези нововъведения няма да окажат значително влияние върху световния пазар. Да, котировките за студено валцована стомана и поцинкована стомана, произведени в Китай, ще се покачат. Но те вече са необичайно ниски през последните месеци в сравнение с цената на горещовалцуваната стомана. Дори след неизбежното увеличение националните стоманени продукти ще останат по-евтини от тези на основните конкуренти, както отбелязва китайският вестник Shanghai Metals Market (SMM).
Както спомена още SMM, предложението за налагане на експортни мита върху горещовалцована стомана предизвика противоречива реакция от страна на китайските производители. В същото време трябва да се очаква, че външните доставки на тези продукти така или иначе ще бъдат намалени. Мерките за намаляване на производството на стомана в Китай засегнаха най-много този сегмент, което доведе до покачване на цените. На търга на фючърсната борса в Шанхай на 30 юли котировките надхвърлиха 6130 юана за тон ($839,5 без ДДС). Според някои доклади са въведени неофициални експортни квоти за китайските металургични компании, които са много ограничени по обем.
Като цяло ще бъде много интересно да наблюдаваме китайския пазар на наеми през следващите седмица или две. Ако темпът на спад в производството продължи, цените ще завладеят нови висоти. Освен това това ще засегне не само горещовалцуваната стомана, но и арматурата, както и продаваемите заготовки. За да ограничат техния растеж, китайските власти ще трябва или да прибегнат до административни мерки, както през май, или да намалят допълнително износа, или...).
Състоянието на металургичния пазар в Русия 2021 г
Най-вероятно резултатът все пак ще бъде увеличение на цените на световния пазар. Не много големи, тъй като индийските и руските износители винаги са готови да заемат мястото на китайските компании, а търсенето във Виетнам и редица други азиатски страни падна поради безпощадната борба с коронавируса, но значително. И тук възниква въпросът: как ще реагира руският пазар на това?!
Току-що пристигнахме 1 август – денят, в който влязоха в сила износните мита върху валцуваните продукти. През целия юли, в очакване на това събитие, цените на стоманените продукти в Русия намаляха. И това е абсолютно правилно, тъй като преди те бяха много надценени в сравнение с външните пазари.
Някои производители на заварени тръби в Русия, очевидно, дори се надяваха да намалят цената на горещо валцуваните рулони до 70-75 хиляди рубли. на тон CPT. Тези надежди, между другото, не се сбъднаха, така че сега производителите на тръби са изправени пред задачата да коригират цената нагоре. Сега обаче възниква важен въпрос: струва ли си да очакваме спад на цените на горещовалцуваната стомана в Русия, да речем, до 80-85 хиляди рубли. на тон CPT, или махалото ще се върне обратно в посока на растеж?
По правило цените на листовите продукти в Русия показват анизотропия в това отношение, в научно отношение. Веднага щом глобалният пазар започне да се покачва, те веднага подхващат тази тенденция. Но ако настъпи промяна в чужбина и цените паднат, тогава руските производители на стомана просто предпочитат да не забелязват тези промени. И те „не забелязват“ – седмици или дори месеци.
Мита за продажба на метали и увеличение на цените на строителните материали
Сега обаче факторът на митата ще действа срещу подобно увеличение. Повишаването на цената на руската горещовалцована стомана с над 120 долара за тон, което би могло напълно да я изравни, изглежда изключително малко вероятно в обозримо бъдеще, независимо какво ще се случи в Китай. Дори и да се превърне в нетен вносител на стомана (което между другото е възможно, но не бързо), все още има конкуренти, високи логистични разходи и влиянието на коронавируса.
И накрая, западните страни показват все по-голяма загриженост от ускоряването на инфлационните процеси и там най-малкото се повдига въпросът за известно затягане на „паричния кран“. От друга страна обаче, в САЩ долната камара на Конгреса одобри програма за изграждане на инфраструктура с бюджет от 550 милиарда долара. Когато Сенатът го гласува, това ще бъде сериозен инфлационен тласък, така че ситуацията е много двусмислена.
И така, за да обобщим, през август на световния пазар стана много вероятно умерено покачване на цените на плоските продукти и заготовки под влияние на китайската политика. То ще бъде ограничено от слабото търсене извън Китай и конкуренцията между доставчиците. Същите фактори ще попречат на руските компании значително да повишат външните котировки и да увеличат експортните доставки. Вътрешните цени в Русия ще бъдат по-високи от експортния паритет, включително митата. Но колко по-високо е спорен въпрос. Това ще покаже конкретната практика през следващите няколко седмици.
Време на публикуване: 17 декември 2021 г