Кітайскі і расійскі рынак вытворчасці металу ў перыяд Covid-19
Паводле прагнозу галоўнага аналітыка Кітайскай нацыянальнай металургічнай асацыяцыі CISA Цзян Лі, у другім паўгоддзі спажыванне сталёвай прадукцыі ў краіне знізіцца на 10-20 млн тон у параўнанні з першым. У аналагічнай сітуацыі сем гадоў таму гэта прывяло да значнага лішку стальной прадукцыі на кітайскім рынку, якая была вывезена за мяжу.
Цяпер кітайцам таксама няма куды экспартаваць – яны іх вельмі жорстка абклалі антыдэмпінгавымі пошлінамі, і яны нікога не могуць задушыць таннасцю. Большая частка кітайскай металургічнай прамысловасці працуе на імпартнай жалезнай рудзе, плаціць вельмі высокія тарыфы на электраэнергію і павінна ўкладваць вялікія сродкі ў мадэрнізацыю, у прыватнасці, экалагічную.
Верагодна, гэта асноўная прычына жадання кітайскага ўрада рэзка скараціць вытворчасць сталі, вярнуўшы яго да ўзроўню мінулага года. Экалогія і барацьба з глабальным пацяпленнем, хутчэй за ўсё, адыграюць другарадную ролю, хоць і ўпісваюцца ў дэманстратыўнае прытрымліванне Пекіна глабальнай кліматычнай палітыцы. Як заявіў на пасяджэнні членаў CISA прадстаўнік Мінэкалогіі і аховы навакольнага асяроддзя, калі раней галоўнай задачай металургічнай галіны была ліквідацыя залішніх і састарэлых магутнасцей, то цяпер неабходна скарачаць рэальны аб'ём вытворчасці.
Колькі будзе каштаваць метал у Кітаі
Цяжка сказаць, ці сапраўды Кітай па выніках года вернецца да леташніх вынікаў. Але для гэтага аб'ём плаўкі ў другім паўгоддзі трэба скараціць амаль на 60 мільёнаў тон, або на 11% у параўнанні з першым. Відавочна, што металургі, якія цяпер атрымліваюць рэкордныя прыбыткі, будуць усяляк сабатаваць гэтую ініцыятыву. Тым не менш у шэрагу губерняў металургічныя заводы атрымалі патрабаванні мясцовых улад скараціць аб'ёмы вытворчасці. Больш за тое, у гэтыя рэгіёны ўваходзіць Таншань, найбуйнейшы металургічны цэнтр КНР.
Аднак нішто не перашкаджае кітайцам дзейнічаць па прынцыпе: «Не дагонім, а значыць сагрэемся». Наступствы такой палітыкі для кітайскага экспарту і імпарту сталі значна больш цікавяць удзельнікаў расійскага рынку сталі.
У апошнія тыдні ўпарта ходзяць чуткі, што Кітай з 1 жніўня ўвядзе экспартныя пошліны на сталёвую прадукцыю ў памеры ад 10 да 25%, прынамсі, на гарачапракат. Аднак пакуль усё абышлося, адмяніўшы вяртанне экспартнага ПДВ на халоднапракат, ацынкаваную сталь, палімер і бляху, бясшвовыя трубы для нафтагазавага прызначэння — усяго 23 віды металапрадукцыі, на якія гэтыя меры не распаўсюджваліся. 1 траўня.
Істотнага ўплыву на сусветны рынак гэтыя новаўвядзенні не акажуць. Так, вырастуць цэны на халоднакатаную і ацынкаваную сталь кітайскай вытворчасці. Але яны і без таго анамальна нізкія ў апошнія месяцы ў параўнанні з коштам гарачакачанай сталі. Як адзначае кітайская газета Shanghai Metals Market (SMM), нават пасля непазбежнага павышэння нацыянальная сталёвая прадукцыя застанецца таннейшай, чым у асноўных канкурэнтаў.
Як адзначае SMM, прапанова ўвесці экспартныя пошліны на гарачакачаны пракат выклікала неадназначную рэакцыю кітайскіх вытворцаў. Пры гэтым варта чакаць, што знешнія пастаўкі гэтай прадукцыі ў любым выпадку будуць скарочаныя. Больш за ўсё гэты сегмент закранулі меры па скарачэнні вытворчасці сталі ў Кітаі, што прывяло да росту коштаў. На таргах на Шанхайскай ф'ючэрснай біржы 30 ліпеня каціроўкі перавысілі 6130 юаняў за тону ($839,5 без ПДВ). Паводле некаторых звестак, для кітайскіх металургічных кампаній уведзеныя неафіцыйныя экспартныя квоты, якія вельмі абмежаваныя па аб'ёмах.
Увогуле, у бліжэйшыя тыдзень-два будзе вельмі цікава назіраць за кітайскім рынкам арэнды. Калі тэмпы падзення вытворчасці захаваюцца, кошты будуць пакараць новыя вяршыні. Прычым гэта закране не толькі гарачакачаны пракат, але і арматуру, а таксама таварную нарыхтоўку. Каб стрымаць іх рост, кітайскім уладам давядзецца альбо прымяніць адміністрацыйныя меры, як у траўні, альбо яшчэ больш здушваць экспарт, альбо...).
Стан металургічнага рынку Расіі 2021
Хутчэй за ўсё, вынікам усё ж будзе рост коштаў на сусветным рынку. Не вельмі вялікі, паколькі індыйскія і расійскія экспарцёры заўсёды гатовыя заняць месца кітайскіх кампаній, а попыт у В'етнаме і шэрагу іншых азіяцкіх краін упаў з-за бязлітаснай барацьбы з коронавирусом, але істотны. І тут узнікае пытанне: як на гэта адрэагуе расійскі рынак ?!
Вось толькі прыехалі 1 жніўня – дзень, калі пачалі дзейнічаць экспартныя пошліны на пракат. Увесь ліпень напярэдадні гэтай падзеі цэны на металапрадукцыю ў Расеі зніжаліся. І гэта абсалютна правільна, бо раней яны былі вельмі моцна завышаныя ў параўнанні са знешнімі рынкамі.
Некаторыя вытворцы зварных труб у Расіі, мабыць, нават разлічвалі знізіць кошт гарачакачаных рулонаў да 70-75 тысяч рублёў. за тону CPT. Гэтыя надзеі, дарэчы, не апраўдаліся, таму цяпер перад вытворцамі труб стаіць задача карэкцыі коштаў у бок павышэння. Аднак цяпер паўстае важнае пытанне: ці варта чакаць падзення коштаў на гарачакачаны пракат у Расіі, скажам, да 80-85 тысяч рублёў. за тону CPT, ці маятнік хіснецца назад у бок росту?
Цэны на ліставую прадукцыю ў Расіі ў гэтым плане, кажучы навуковай мовай, як правіла, дэманструюць анізатрапіі. Як толькі сусветны рынак пачынае расці, яны адразу падхопліваюць гэтую тэндэнцыю. Але калі за мяжой адбываюцца змены і цэны падаюць, то расійскія металургі проста аддаюць перавагу не заўважаць гэтых змен. І «не заўважаюць» - тыднямі, а то і месяцамі.
Пошліны на продаж металу і рост коштаў на будаўнічыя матэрыялы
Аднак цяпер фактар пошлін будзе дзейнічаць супраць такога павышэння. Падаражанне расійскага гарачакачанага пракату больш чым на $120 за тону, якое магло б цалкам яе нівеляваць, у агляднай будучыні выглядае вельмі малаверагодным, што б ні адбывалася ў Кітаі. Нават калі ён ператворыцца ў чыстага імпарцёра сталі (што, дарэчы, магчыма, але не хутка), застануцца канкурэнты, высокія лагістычныя выдаткі і ўплыў каранавіруса.
Нарэшце, заходнія краіны дэманструюць усё большую заклапочанасць паскарэннем інфляцыйных працэсаў, і там падымаецца пытанне як мінімум аб нейкім зацягванні «грашовага крана». Аднак, з іншага боку, у ЗША ніжняя палата Кангрэса зацвердзіла праграму будаўніцтва інфраструктуры з бюджэтам у 550 мільярдаў даляраў. Калі Сенат прагаласуе за гэта, гэта будзе сур'ёзны інфляцыйны штуршок, таму сітуацыя вельмі неадназначная.
Такім чынам, падводзячы вынік, у жніўні стаў вельмі верагодным на сусветным рынку ўмераны рост коштаў на плоскі пракат і нарыхтоўку пад уплывам палітыкі Кітая. Ён будзе стрымлівацца слабым попытам за межамі Кітая і канкурэнцыяй паміж пастаўшчыкамі. Гэтыя ж фактары не дазволяць расійскім кампаніям істотна падняць знешнія каціроўкі і павялічыць экспартныя пастаўкі. Унутраныя цэны ў Расеі будуць вышэйшыя за экспартны парытэт, уключна з мытамі. А вось наколькі вышэй - пытанне спрэчнае. Гэта пакажа канкрэтная практыка бліжэйшых тыдняў.
Час публікацыі: 17 снежня 2021 г